നിങ്ങൾ സോഷ്യൽ മീഡിയ പ്ലാറ്റ്‌ഫോമായ ട്വിറ്ററിലെ വാർത്തകൾ പിന്തുടരുന്ന ആളാണെങ്കിൽ, ഗെയിംസ്റ്റോപ്പിനെ കുറിച്ചും ഒരു കൂട്ടം റെഡ്ഡിറ്റർമാർ വാൾസ്ട്രീറ്റ് ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട് കോടീശ്വരന്മാരെ എങ്ങനെ ഏറ്റെടുത്തു എന്നതിനെ കുറിച്ചും നിങ്ങൾ വായിച്ചിരിക്കാം. ഒരു റെഡ്ഡിറ്റ് ഉപയോക്താവ് മെൽവിൻ ക്യാപിറ്റൽ എന്ന ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട് കമ്പനി ഗെയിംസ്റ്റോപ്പ് സ്റ്റോക്കുകൾ ഷോർട്ട് ചെയ്യുന്നതായി കണ്ടെത്തിയതോടെയാണ് ഇതെല്ലാം ആരംഭിച്ചത്. ഒരു ഉദാഹരണം നോക്കാം ഒരു വ്യക്തി x മാർക്കറ്റിൽ 10 രൂപയ്ക്ക് വിൽക്കുന്ന 5 വാഴപ്പഴം വാങ്ങാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നുവെങ്കിൽ, മറ്റൊരു വ്യക്തി ഇതിനകം 5 വാഴപ്പഴം വാങ്ങിയിട്ടുണ്ടെങ്കിൽ. 10 രൂപയിൽ താഴെ വില കുറയുമെന്ന പ്രതീക്ഷയിൽ X-ന് കുറച്ചുകാലത്തേക്ക് y യുടെ വാഴപ്പഴം കടംവാങ്ങി വിൽക്കാം. അപ്പോൾ x 10 രൂപയേക്കാൾ കുറഞ്ഞ വിലയ്ക്ക് 5 വാഴപ്പഴം വാങ്ങുകയും y-ന് വാഴപ്പഴം തിരികെ നൽകുകയും അതുവഴി ലാഭമുണ്ടാക്കുകയും ചെയ്യും. ഗെയിംസ്റ്റോപ്പ് സ്റ്റോക്കിൽ ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾ എന്താണ് ചെയ്യുന്നതെന്ന് ഒരു കൂട്ടം റെഡ്ഡിറ്റർമാർ ശ്രദ്ധിക്കുകയും വിപണിയിൽ ലഭ്യമായ എല്ലാ ഷെയറുകളും വാങ്ങാൻ തീരുമാനിക്കുകയും ചെയ്തു, ഇത് സ്റ്റോക്ക് മൂല്യം കുതിച്ചുയരാൻ കാരണമായി. ഇപ്പോൾ വാഴപ്പഴം ഗെയിംസ്റ്റോപ്പ് സ്റ്റോക്കാണെന്നും x എന്നത് ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടാണെന്നും സങ്കൽപ്പിക്കുക. ഇപ്പോൾ ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾ കടമെടുത്ത ഓഹരികൾ തിരികെ നൽകണം, എന്നാൽ അവർ ഇതിനകം വിറ്റതിനാൽ, അവർ പ്രതീക്ഷിച്ചതിലും വലിയ വിലയ്ക്ക് അത് വാങ്ങേണ്ടി വന്നു. ഇത് ഗെയിംസ്റ്റോപ്പ് സ്റ്റോക്ക് ഷോർട്ട് ചെയ്തതിനാൽ ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾക്ക് 5 ബില്യൺ ഡോളറിലധികം നഷ്ടമുണ്ടാക്കി.

റോബിൻഹുഡ്, സീറോ കമ്മീഷൻ ഇൻവെസ്റ്മെന്റും വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്ന ട്രേഡിംഗ് സ്റ്റാർട്ടപ്പാണ്. ആയിരക്കണക്കിന് സാധാരണ ചെറുകിട നിക്ഷേപകർ ഗെയിംസ്റ്റോപ്പ് സ്റ്റോക്ക് വാങ്ങാൻ ആഗ്രഹിച്ചതിനാൽ അവർ അത് റോബിൻഹുഡ് വഴി ചെയ്തു. ഒരു കൂട്ടം റെഡ്ഡിറ്റർമാർ ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾ അവരുടെ സ്റ്റോക്കുകൾ ഡീലിസ്റ്റ് ചെയ്യുന്നതിനായി ലോബി ചെയ്ത രീതിയിൽ വാൾസ്ട്രീറ്റ് സന്തുഷ്ടരായിരുന്നില്ല.

ഗവൺമെൻ്റിൽ നിന്നും വാൾസ്ട്രീറ്റിൽ നിന്നുമുള്ള വർദ്ധിച്ച സമ്മർദം ഗെയിംസ്റ്റോപ്പ്, എഎംസി, നോക്കിയ സ്റ്റോക്കുകൾ അവരുടെ ട്രേഡിംഗ് റോസ്റ്ററിൽ നിന്ന് പുറത്താക്കാൻ റോബിൻഹുഡിനെ നിർബന്ധിതരാക്കി, ഇത് ആപ്പിളിൻ്റെയും ആൻഡ്രോയിഡിൻ്റെയും ആപ്പ് സ്റ്റോറുകളിൽ വലിയ ഉപഭോക്തൃ പ്രതികരണത്തിനും ലക്ഷക്കണക്കിന് 1 സ്റ്റാർ റിവ്യൂകൾക്കും കാരണമായി.

പശ്ചാത്തലം

റോബിൻഹുഡ് സ്ഥാപിച്ചത് സ്റ്റാൻഫോർഡ് സർവകലാശാലയിലെ ബിരുദധാരികളായ ബൈജു ഭട്ടും വ്ലാഡ് ടെനെവും ചേർന്ന് 2013-ലാണ്. ധനകാര്യത്തെ ജനാധിപത്യവൽക്കരിക്കുകയും യുവാക്കൾക്കും സമ്പന്നരായ നിക്ഷേപകർക്ക് ഇത് കൂടുതൽ പ്രാപ്യമാക്കുക എന്ന ലക്ഷ്യത്തോടെയുമാണ്. ETrade, TD Ameritrade തുടങ്ങിയ കമ്മീഷൻ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള പ്ലാറ്റ്‌ഫോമുകളിലും വളരെ ചെറിയ ഒരു കൂട്ടം ആളുകളും നടത്തുന്ന വ്യാപാരമാണ് ഇതിന് കാരണം. പ്ലാറ്റ്‌ഫോം ഉപയോഗിക്കാനുള്ള എളുപ്പവും അതിൻ്റെ സീറോ കമ്മീഷൻ മുദ്രാവാക്യവുമാണ് ആപ്പിനെ സാധാരണ പൊതുജനങ്ങൾക്ക് ആകർഷകമാക്കിയത്. അതിലും പ്രധാനമായി, റോബിൻഹുഡ് സാധാരണക്കാർക്കും തൊഴിലാളിവർഗത്തിനും വ്യാപാരം രസകരവും സംവേദനാത്മകവുമാക്കി. നിക്ഷേപ അപേക്ഷകൾ സാധാരണയായി ഏതെങ്കിലും വിജയകരമായ വ്യാപാരം നടപ്പിലാക്കുന്നതിന് നാമമാത്രമായ ഫീസോ കമ്മീഷനോ ഈടാക്കുന്നു.

എന്നിരുന്നാലും, 2019 ൽ COVID-19 പാൻഡെമിക് ലോകത്തെ ബാധിച്ചപ്പോൾ തന്നെ ആപ്പിന് വലിയ ട്രാക്ഷൻ ലഭിച്ചു. സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റുകൾ പെട്ടെന്ന് തകർന്നു, നിക്ഷേപകരുടെ സമ്പത്തിൽ കോടിക്കണക്കിന് ഡോളർ നഷ്ട്ടം വന്നു. എന്നിരുന്നാലും, ഈ ഘട്ടത്തിൽ ഒരു പുതിയ തരത്തിലുള്ള നിക്ഷേപകരുടെ ഉയർച്ച കണ്ടു. COVID-19 പാൻഡെമിക്കിൻ്റെ സാമ്പത്തിക തകർച്ചയിൽ നിന്ന് അവരെ സംരക്ഷിക്കാൻ അമേരിക്കക്കാർക്ക് $ 1200 ഉത്തേജക ചെക്കുകൾ നൽകി. ഈ ചെക്കുകൾ ഉപയോഗിച്ച് ദശലക്ഷക്കണക്കിന് ട്രേഡിംഗ് തുടക്കക്കാർ റോബിൻഹുഡ് വഴി ഓഹരി വിപണിയിൽ നിക്ഷേപം ആരംഭിച്ചു.

വരുമാന മാതൃക

സീറോ കമ്മീഷൻ ബ്രോക്കറേജ് എന്ന് സ്വയം വിളിക്കുന്ന ഒരു സ്റ്റാർട്ടപ്പ് എങ്ങനെയാണ് വരുമാനം നേടുന്നതും ലാഭകരമാക്കുന്നതും? വാൾസ്ട്രീറ്റിലെ നിരവധി നിക്ഷേപ സ്ഥാപനങ്ങൾക്ക് ഉപഭോക്തൃ ട്രേഡിംഗ് ഡാറ്റ വിറ്റ് ലാഭമുണ്ടാക്കുന്നതിനാണ് റോബിൻഹുഡ് രൂപകൽപ്പന ചെയ്തിരിക്കുന്നത്. ഉയർന്ന വോളിയം ഓർഡർ ഫ്ലോ എന്നാണ് ഈ രീതി അറിയപ്പെടുന്നത്. ഫിനാൻഷ്യൽ മാർക്കറ്റുകളിൽ, ഓർഡർ ഫ്ലോയ്ക്കുള്ള പേയ്‌മെൻ്റ് എന്നത് ഒരു ബ്രോക്കർക്ക് ലഭിക്കുന്ന നഷ്ടപരിഹാരത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു, അതിൻ്റെ ക്ലയൻ്റിൽ നിന്നല്ല, മറിച്ച് ബ്രോക്കർ ക്ലയൻ്റ് ഓർഡറുകൾ പൂർത്തീകരണത്തിനായി എങ്ങനെ നയിക്കുന്നുവെന്ന് സ്വാധീനിക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന ഒരു മൂന്നാം കക്ഷിയിൽ നിന്നാണ്. ഇത് നിയമവിരുദ്ധമല്ല, പക്ഷേ പലപ്പോഴും ഈ തന്ത്രം ഉപയോഗിക്കുന്നത് ‘കിക്ക്ബാക്ക്’ എന്നും അറിയപ്പെടുന്നു. ഇത് റോബിൻഹുഡിൻ്റെ വരുമാനത്തിൻ്റെ സിംഹഭാഗവും നൽകുന്നു.

രണ്ടാമത്തെ റവന്യൂ ജനറേറ്റർ താൽപ്പര്യങ്ങളിലൂടെയാണ്. നിക്ഷേപകൻ്റെ നിഷ്ക്രിയ പണം കടം കൊടുത്ത് ഉണ്ടാക്കുന്ന പലിശയിൽ നിന്നാണ് റോബിൻഹുഡ് പണം ഉണ്ടാക്കുന്നത്. റോബിൻഹുഡ് ഉപഭോക്തൃ അക്കൗണ്ടുകളിൽ നിഷ്‌ക്രിയമായി ഇരിക്കുന്ന നിക്ഷേപിക്കാത്ത പണം കടം നൽകുന്നു.

കമ്പനിയുടെ പ്രീമിയം അക്കൗണ്ടായ റോബിൻഹുഡ് ഗോൾഡ് ആണ് മൂന്നാമത്തെ വരുമാന ജനറേറ്റർ, നിക്ഷേപകർക്ക് $1000 വരെ മാർജിൻ അനുവദിക്കുകയും അതുവഴി ആപ്പിലെ ക്യാഷ് ബാലൻസിലുള്ളതിനേക്കാൾ കൂടുതൽ ഇടപാട് നടത്താൻ അവരെ അനുവദിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.

റോബിൻഹുഡ് വാൾസ്ട്രീറ്റും റീട്ടെയിൽ നിക്ഷേപകരും തമ്മിലുള്ള ഒരു മോശം യുദ്ധത്തിനിടയിൽ കുടുങ്ങിയിരിക്കുമ്പോൾ, അത് ആളുകൾ ഓഹരി വിപണിയിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്ന രീതിയെ മാറ്റിമറിച്ചു എന്ന വസ്തുത നിഷേധിക്കാനാവില്ല.